Если цена базового актива упадет ниже уровня страйка опциона, покупатель может предъявить опцион к исполнению и получить доход. Колл‑опцион — позволяет покупателю опциона получить доход от роста цены на базовый актив. Если цена базового актива превысит что такое колл опцион целевую цену опциона (страйк), покупатель может предъявить опцион к исполнению и получить доход. В отличие от фьючерсных контрактов покупатель или держатель опциона не обязан покупать или продавать определенный актив. Он может отказаться от сделки, но ему нужно будет выплатить продавцу премию по опциону. Она позволяет продавцу получить компенсацию в случае отказа покупателя от сделки, а покупателю — избавиться от сделки, если она станет невыгодной.
Стратегия торговли опционами №9. Покупка BEAR PUT SPREAD
Приобретая такой опцион, трейдер или инвестор занимает короткую позицию — шорт, то есть ставит на падение актива и хочет на этом заработать. Тогда вы получаете право на то, чтобы в будущем купить базовый актив. При этом делать покупку не обязательно, вы можете отказаться от идеи приобретения базового актива, если захотите. Если вы продаете опцион, тогда вы обязуетесь выполнить в будущем определенные операции с базовым активом. В случае покупки эмитентом пута на акции доход инвестора составил бы 600 рублей на каждой позиции. Из-за специфики работы дериватива его владелец не смог в подходящий для себя момент зафиксировать прибыль.
Стратегия торговли опционами №8. Покупка BULL CALL SPREAD
При этом размер потенциальных убытков ничем не ограничен. На ММВБ все опционы «американского типа», это означает, что покупатель может инициировать исполнение своего контракта в любое время до даты экспирации. Когда покупатель к моменту исполнения не инициировал аукцион, то включается автоматическое исполнение, но только тогда, когда опцион оказался «в деньгах». На ММВБ опционы по ценным бумагам торгуются на срочном рынке. Например, опцион на акции Сбербанка купить нельзя, можно купить только опционы на фьючерсы Сбербанка.
Почему продажа колл-опциона так опасна для Васи
Кроме того, брокер может запретить исполнять опционы «вне денег» как досрочно, так и в день экспирации. Однако клиент сможет досрочно исполнять опционы «в деньгах» и «на деньгах», добавили на торговой площадке. Поэтому условия исполнения опционов можно уточнить у вашего брокера. Если у вас еще остались вопросы, связанные с опционными контрактами, рекомендуем к прочтению статью Что такое опционы. А мы перейдем к базовым стратегиям по торговле опционами.
Деривативы и понимание рисков торговли
Колл-опцион покупают в надежде, что цена актива будет расти в будущем. Цену, по которой покупатель опциона может совершить сделку, называют страйк-ценой или ценой исполнения. Продавец опциона обязан купить или продать актив по этой цене, даже если сделка невыгодна для него. По мере приближения даты исполнения опциона, временная стоимость будет снижаться. То есть, если цена базового актива не будет меняться, опцион будет постепенно дешеветь. Опционы — это контракты, которые предусматривают право покупателя опциона купить или продать базовый актив в указанный период и по определенной цене.
Мог бы я на постоянной основе проводить такие сделки и стабильно зарабатывать тысячи процентов — не думаю. Ведь в данном случае речь шла не про спекуляции, а про страховку на случай кризиса — то есть хеджирование рисков. Я решил действовать осторожно и сначала продать часть контрактов, чтобы убедиться, что все правильно, а оставшиеся позиции скинуть на следующий день. Во-первых, мои опционы хорошо по моим меркам вышли «в деньги» — я решил забрать их. Во-вторых, фондовая биржа начала работать с перебоями и поползли слухи, что торги вовсе заморозят. На новогодних праздниках я все хорошенько обдумал, составил план и 10 января 2022 года начал воплощать его в жизнь.
По сравнению с короткой продажей базового актива в данном случае удобнее делать ставки против базового актива путем покупки пут-опционов. В отличие от неограниченного риска в случае коротких продаж базовых аутрайтов здесь риск ограничивается премией, уплаченной за пут-опционы. Убыток в результате применения стратегии «бычий колл-спред» возникает, если цена базового актива падает на дату исполнения. Максимальный убыток не может превысить начальный дебетовый взнос для входа в позицию спреда. Однако колл-опционы имеют ограниченный срок существования.
- При этом ставка делается на снижение базового актива.
- Поэтому мне хотелось проконтролировать свою позицию и увидеть на практике, как проходит игра «Вася — спонсор».
- Другими словами, покупка стрэддла приносит прибыль гораздо быстрее, чем купленный стрэнгл из предыдущей стратегии.
- Она помогает анализировать текущую стоимость актива и делать быстрые прогнозы по торговле.
- Цена исполнения может отличаться от текущей рыночной стоимости ценной бумаги.
- Фьючерс — это договор покупки или продажи базового актива, при заключении которого покупатель и продавец договариваются о цене и сроках исполнения.
У меня был кое-какой опыт покупки фьючерсных контрактов на доллар — они торгуются в секции срочного рынка Московской биржи и называются Si. Один контракт эквивалентен 1000 $, но для его покупки нужна не вся сумма, а только так называемое гарантийное обеспечение (ГО) — в спокойное время это 10—20% от суммы. Вариант вложить деньги в акции, напрямую или через ETF, я сразу отмел, так как горизонт в 3—4 месяца — слишком короткий для инвестирования, а заниматься спекуляциями на бирже я не умею и не хочу. Речь идет про долговые бумаги, выпущенные государством, муниципальным органом или компанией. Как в случае с банковским депозитом, облигации приносят процентный доход в виде купонов. На эти деньги я планировал купить другую квартиру в свободной продаже на вторичном рынке, то есть без переуступок, встречных сделок и других сложностей.
Продажа недельных опционов – более активный вариант стратегии. Большая свобода при выборе страйков, больше волатильности, но и больше нюансов. Вообще говоря, низковолатильные акции – более подходящие кандидаты для продажи путов или покрытого колла, чем высоковолатильные. Затем, продаем опцион колл «около денег» или «без денег», чтобы собрать «временной распад». Например, продаем июньский колл с погашением в первую неделю июля, 211-й страйк, за $1,51.
Тогда он заключает контракт на опцион, заплатив продавцу 300 рублей. Благодаря этому он получает возможность в будущем купить 100 акций компании «Икс» по 100 рублей. То есть владелец колл‑опциона как будто покупает актив по страйк‑цене, а затем продает на бирже. Получившаяся разница — это его доход, который при торговле расчетными опционами начисляется автоматически, без совершения самих сделок.
Классические биржевые опционы можно приобрести только через лицензированного брокера. При этом сделки с такими опционами совершаются между инвесторами. То есть заработок одного инвестора — это убыток другого. В таком случае брокер выступает только посредником и зарабатывает на комиссиях, а не на убытках инвесторов.
В первом случае инвестор получает разницу между прописанной в договоре ценой актива и той, что сформировалась в последний день торгов опциона. Во втором — конкретный товар, например нефть, или финансовый актив — фьючерс, акции и так далее. За счет того, что опцион покупается со страйком очень близким к рыночной цене базового актива, границы безубыточности становятся более узкими.
Цена исполнения равнялась рыночной стоимости акций и составила 170 долларов США. Инвестор реализует свое право и покупает 100 акций по цене исполнения — 170 долларов США. После этого он сразу продает акции по их рыночной стоимости. Покупатель опциона получает право выкупить или продать актив, но может не пользоваться этим правом и не заключить сделку до конца срока контракта. Так как заключение сделки для покупателя необязательно, при худшем для него развитии событий он может потерять только стоимость опциона.
В столбцах «Спрос CALL» и «Предложение CALL» размещены лучшие заявки на покупку и продажу опциона call. Похожие параметры для «пута» размещены в столбцах «Спрос PUT» и «Предложение PUT». Открыть полный стакан заявок для интересующего опциона можно, сделав двойной щелчок мышкой по нужной строке.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
